上海某香精企业系由某浙商投资设立，该公司设立后由于拥有独特的配方并实施不断扩张战略，迅速成为香精行业领先企业之一。该浙商同时又在浙江等地投资了多家企业。美国某知名食品集团为加快其在中国市场的扩张，向该浙商提出收购该香精公司，该浙商亦希望借此机会对其家族投资进行整合，集中资本和精力发展其在浙江某地的产业，遂与外商达成了出售资产和业务的意向。
杨春宝律师作为中方法律顾问，为该项资产出售业务提供了全面的全过程法律服务，包括出售方案咨询、尽职调查过程中的指导与协调、出售协议的谈判等。
相关法律服务
杨春宝一级律师简介
杨春宝一级律师，大成上海高级合伙人、资本市场部主任、国资基金研究中心主任，大成中国区私募基金专业带头人、科技与文化法律研究中心联合牵头人。执业30余年，长期从事私募基金、投融资、并购重组法律服务，尤其对对赌研究颇深且具有非常丰富的实战经验，并专注于金融机构股权投资业务。2004年起多次入选The Legal 500"私募基金"和"公司与商业"等境内外各类律师榜单，代理的中国法院首例适用外国法律审理外国公司的董事损害小股东权益纠纷案入选上海高院发布的《上海法院域外法查明典型案例》和威科先行"要案头条"。入选上海涉外法律人才库、上海市司法局鼎新法治人才库、上海国有企业改制法律顾问团，具有上市公司独立董事任职资格，系多家知名高校的兼职教授或兼职研究生导师及上海市商务委跨国经营人才培训班讲师。出版《私募股权投资基金风险防控操作实务》等16本投融资法律专著。了解更多常见法律问题
外资并购境内民企时资产收购有哪些法律要点？
外资并购境内民营企业采用资产收购方式，核心法律要点在于资产与业务的完整性、合法性和可转让性。首先，需明确收购范围，通常包括固定资产、存货、知识产权（如配方、商标、专利）、合同权益、客户资源及员工劳动关系等。对于香精企业这类依赖独特配方的标的，配方的保密性与知识产权归属成为关键，需核查配方是否构成商业秘密或已申请专利，以及是否存在职务发明、第三方授权等权属瑕疵。其次，资产收购需关注合同转让的程序问题，与供应商、客户的合同是否能合法转移，是否需要相对方同意，避免交割后合同效力争议。第三，员工安置是实务难点，资产收购不当然承继劳动关系，需设计劳动合同解除或重新签订方案，防范劳动争议及经济补偿成本。第四，税务处理直接影响交易成本，资产转让涉及增值税、土地增值税、企业所得税、印花税等，需合理规划交易结构和支付安排。此外，还需关注行业准入限制、反垄断申报义务以及外资安全审查等合规要求。中方律师应协助卖方梳理资产清单、评估法律风险，并在出售协议中设置清晰的交割条件、陈述保证与赔偿条款，确保交易平稳落地。
外资并购中尽职调查应重点关注哪些方面？
外资并购中，尽职调查是识别风险、确定交易价格和设计协议条款的基础。本案例中，中方律师虽代表卖方，仍需指导卖方配合买方开展调查，同时自身亦应对交易相关事项进行充分核查。重点关注方面包括：第一，主体资格与股权结构，核实目标公司设立合法性、股东出资真实性及是否存在代持、质押或争议。第二，资产权属，逐项核查土地、房产、设备、车辆等有形资产以及商标、专利、配方等无形资产的权属证书、抵押担保或权利限制。尤其是香精企业的配方，需确认其来源、保密措施是否到位，以及是否存在核心技术依赖于创始人个人或关联企业的情况。第三，经营合规性，包括生产许可、环保审批、食品添加剂标准、安全生产等行政监管事项，合规瑕疵可能导致行政处罚甚至停产。第四，重大合同，审查采购、销售、租赁、贷款等合同的履行情况、是否存在违约或提前终止条款，以及控制权变更是否触发合同解除。第五，劳动用工，核查员工劳动合同签订率、社保缴纳、竞业限制与保密协议签署情况。第六，诉讼与仲裁，调查已有及潜在纠纷。尽职调查中应注重资料分析、现场走访与访谈的结合，对发现的问题在出售协议中以陈述保证和赔偿机制加以覆盖。
中方律师在跨境并购谈判中如何防范交易风险？
中方律师在跨境并购谈判中承担多重角色，既需维护卖方利益，也要促成交易达成。风险防范贯穿谈判全程。首先，在交易结构设计阶段，律师应协助卖方比较股权收购与资产收购的利弊。本案采用资产出售，可有效隔离目标公司历史债务，但需注意资产范围界定、合同转让复杂性和税负差异。律师应提出清晰的出售方案，包括交易步骤、时间表和支付节奏，避免后续扯皮。其次，在尽职调查协调中，律师应指导卖方规范资料提供，既满足买方合理调查要求，又保护商业秘密，可通过保密协议和虚拟数据室限制接触范围。第三，谈判核心条款时，重点是陈述与保证条款、赔偿条款和交割条件。卖方应尽量限缩陈述保证的时间和范围，对已知瑕疵通过披露清单予以豁免；赔偿条款应设置责任上限、起赔额和存续期限，避免承担无期限、无上限的义务。交割条件应明确具体且可操作，防止买方以不合理条件拖延交割。第四，律师需关注付款安全保障，如要求买方支付定金或采用托管账户，降低交易风险。第五，应对反垄断审查或外资准入审批等前置程序作出合理分配，约定审批失败时的退出机制。最后，律师应协助起草完整的交易文件，确保协议条款与谈判一致，并妥善处理争议解决机制。通过上述专业服务，中方律师能有效控制法律风险，助力民营企业安全实现跨境交易目标。
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