Changxing Island, the second largest island in Shanghai, aims to become an island with globally advanced oceanic facilities, ecological water resource of Shanghai and distinctive scenic spots, according to the general plan of Shanghai municipality. In order to accelerate the development and construction of the Island, the Shanghai government established Shanghai Changxing Island Development Administration Commission and affiliated office, and made Shanghai Changxing Island Development and Construction Co., Ltd as the acting entity of development and construction. For the very purpose, the Company appointed China Development Bank to organized a syndication to provide loans amounting to RMB 15 billion for the construction of infrastructure of the Changxing Island. China Development Bank invited Agricultural Bank of China, Shanghai Pudong Development Bank, Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China, China Construction Bank and Bank of Communications to join the syndication. After negotiations of about half year, the syndication concluded agreements with Shanghai Changxing Island Development and Construction Co., Ltd recently.
The team of attorneys led by Mr. Chambers Yang provided full legal services in the whole process of the syndicated loan.
相关法律服务
杨春宝一级律师简介
杨春宝一级律师，大成上海高级合伙人、资本市场部主任、国资基金研究中心主任，大成中国区私募基金专业带头人、科技与文化法律研究中心联合牵头人。执业30余年，长期从事私募基金、投融资、并购重组法律服务，尤其对对赌研究颇深且具有非常丰富的实战经验，并专注于金融机构股权投资业务。2004年起多次入选The Legal 500"私募基金"和"公司与商业"等境内外各类律师榜单，代理的中国法院首例适用外国法律审理外国公司的董事损害小股东权益纠纷案入选上海高院发布的《上海法院域外法查明典型案例》和威科先行"要案头条"。入选上海涉外法律人才库、上海市司法局鼎新法治人才库、上海国有企业改制法律顾问团，具有上市公司独立董事任职资格，系多家知名高校的兼职教授或兼职研究生导师及上海市商务委跨国经营人才培训班讲师。出版《私募股权投资基金风险防控操作实务》等16本投融资法律专著。了解更多常见法律问题
银团贷款的主要法律风险有哪些？
银团贷款涉及借款人、牵头行、参与行、代理行等多方主体，法律关系复杂，法律风险点较多。首先是合同风险，包括贷款额度、提款条件、利率调整、还款来源、提前还款、违约责任等条款若约定不明，容易引发争议。其次是担保风险，基础设施项目常涉及土地使用权、收费权、应收账款等担保措施，需核实担保物权的设立、登记和实现方式是否合法有效，特别是政府平台项目还需关注担保的合规性，避免违规提供承诺。第三是资金用途监管风险，贷款需专项用于约定项目，若资金挪用，银行可能宣布贷款提前到期，并追究法律责任。第四是交叉违约与连锁反应风险，借款人若在其他融资中违约，可能触发本笔贷款加速到期，因此需设计合理的交叉违约条款及宽限期。实务操作上，律师应协助各方明确提款先决条件、陈述与保证、承诺事项、违约事件及救济措施，并建立完善的信息披露和沟通机制。常见争议焦点在于借款人主张银行不当抽贷或断贷，银行则主张借款人构成预期违约。为防控风险，建议在合同中对不可抗力、政府行为、项目审批变化等情形作出妥善安排，并通过法律意见书、内部决策文件等留痕，确保交易全过程合规、可追溯。
律师在银团贷款中提供哪些法律服务？
律师在银团贷款项目中通常扮演交易架构设计者、谈判协调者和风险把关者的多重角色。首先，在项目前期，律师需要协助借款人及牵头行确定融资结构，包括贷款总规模、期限、利率定价、提款与还款安排、银团成员行的权利义务、代理行的职责等。具体服务内容包括：开展法律尽职调查，对借款人的主体资格、股权结构、经营状况、重大资产、涉诉情况等进行核查，同时审查项目立项、规划、环评等行政审批手续是否完备，这直接关系到项目合规性与还款能力。其次，在谈判阶段，律师负责起草和审核贷款协议、担保协议、银行间协议、代理行协议等一系列法律文件，就关键条款如陈述与保证、承诺事项、财务约束、违约事件、提前还款、费用分担等提出专业意见，并参与多轮谈判，协调银团内部成员行之间以及银团与借款人、担保人之间的利益分歧。例如，各参与行对放款节奏、担保分配、信息获取范围可能有不同诉求，律师需要设计出可操作的平衡方案。第三，在签约与提款阶段，律师负责法律文件的定稿、签署见证、核实提款先决条件的满足情况，并出具法律意见书。最后，在贷后管理阶段，律师还可协助处理合同变更、展期、重组、违约处置等后续法律事务。就本案例而言，杨律师团队在长达半年的谈判中提供全程服务，充分体现了律师在复杂融资交易中不可替代的专业价值。
基础设施银团贷款实务操作要点是什么？
基础设施项目具有投资规模大、建设周期长、现金流回收慢的特点，银团贷款是其重要融资方式。实务操作中，首要要点是完善项目合法合规性审查。基础设施涉及土地、规划、环评、施工许可、招投标等多个环节，需确保项目已被纳入政府发展规划，并取得必要的批准文件。以长兴岛项目为例，其开发建设依托上海市政府设立的管理机构，且由专门开发建设公司作为借款主体，这种政府平台公司的借款主体资格审查尤为关键，需关注其是否具备独立法人资格、融资是否在授权范围之内。第二，合理安排贷款结构与期限。基础设施贷款通常设置宽限期，建设期内可只付息不还本，运营期再开始分期偿还。银团应结合项目预期现金流设计还款计划，并设置资金监管账户，确保项目收益优先用于偿债。第三，担保结构设计。可采取项目资产抵押、项目收益质押、第三方保证等多种方式组合增信。对于政府类项目，需确保担保不违反地方政府债务管理规定，避免使用财政违规担保。第四，银团内部治理机制。需明确牵头行、代理行、参加行的权利义务，放款与提款程序，表决机制，费用分摊，以及信息共享机制，防止因内部协调不畅导致放款延迟或争议。第五，争议解决与违约处理。合同中应明确适用法律、管辖法院或仲裁机构，并设定加速到期、交叉违约、抵销权等条款。实务中常见争议包括借款人认为银团不合理扣划保证金、银团对项目进展不满意而停止放贷等。因此，建议在签约前充分披露项目信息，在合同中细致约定提款条件与验收标准，并在律师指导下建立定期沟通机制，以降低履约风险。
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